撰文：
Will 阿望，美国国际商法硕士，十年法律从业经验，TMT 行业连续创业者，投融资律师。
Diane Cheung，悉尼大学会计硕士及北京大学 MEM，十年 FinTech 产品经理，Web3 践行者。
区块链与加密货币技术的出现不仅能够让人们购买 NFT 数字艺术品，在 Metaverse 中与玩家互动，在 GameFi 的游戏玩法中赚钱，它还提供了最本质的去中心化点对点支付方案，这些快捷、便利的 Web3 支付解决方案正在改变我们当今的支付方式，乃至整个金融市场。自 Paypal 于 8 月推出稳定币 PayPal USD 以来，我们看到诸多行业巨头纷纷官宣，将其业务范围拓展到 Web3 支付，亦或是接入 Web3 支付渠道，颇有一副向 Web3 支付业务全军出击的感觉。我们能够看到 MetaMask 的出入金聚合方案；X（原推特）的支付牌照申请；VISA USDC settlement 区块链支付网络等一系列产业链上行业巨头的动作。由于 Web3 支付涵盖了行业中几乎所有的基建，包括支付、稳定币、钱包、托管、交易等，了解 Web3 支付的广泛用例和潜在优势对所有 Web3 生态参与者至关重要。本文将简述 Web3 支付的概念和路径，再从业务层面、法律合规监管层面来看，为什么说 Web3 支付有望重塑加密市场格局。希望本文能在这方面有所帮助，欢迎交流，探讨。全文约 1.6 万字，预计阅读时间 30 分钟。
简单来讲，Web3 支付是指基于区块链和加密货币技术的一种支付方式，但由于区块链和加密货币的特性，Web3 支付不只包含支付这一种属性。像比特币这样的加密货币的属性是多维的，**它不仅是一种支付方式（a form of payment），也是一种创新技术，一种价值储存手段（a store of value）和一种金融基础设施（a distributed ledger），同时在交易中也能作为一种货币的记账单位（a unit of account）来标记价值。**传统支付与 Web3 支付并不是割裂的，而是呈现双向奔赴的局面，法币与加密货币不断交互，并且逐步融合至稳定币，央行数字货币等的现实用例。Web3 支付正在重新定义我们的支付方式以及金融系统。
我们先来看传统支付。支付是付款人向收款人转移货币（货币等价物）或债权的行为，是一个信息流和资金流匹配完成钱货交割的过程。**支付的本质是资金的转移。**广义的支付包括现金纸币形式和电子货币形式，资金转移的方式大致有四种方式：现金支付；银行账户转账；借记卡转账；信用卡支付。其中，后三种电子货币形式的支付，需要通过银行这种中心化的金融体系才能完成资金转移，如果银行无法直接完成支付时，还需要第三方支付机构的参与。根据支付币种的不同，又分为境内支付和跨境支付。由于目前 Web3 支付在区块链上进行交易，能够实现跨币种（法定货币 v. 加密货币）和跨区域的双重功能，因此可归类为跨境支付的一种。跨境支付产业链的参与者众多，包括客户、商业银行、第三方账端/收单端支付机构、清算机构、商户等。整个产业链基本上可以分为三个层次：第一层是用户和商家，分别是支付的源头和终端；第二层是支付服务机构，如银行、第三方支付等；第三层是跨境支付网络，是跨境支付的最底层支持，如 SWIFT 和 SEPA 等。下图为跨境支付的架构：(Source: How new entrants are redefining cross-border payments)根据跨境支付服务提供商类型，可分为银行电汇、专业汇款公司和银行卡转接清算机构、第三方支付机构。以下通过举例来对比基于区块链结算的 Web3 支付。
(Source: SWIFT gpi- Future of Cross Border payments)早期的跨境支付主要通过银行进行，如银行电汇的最早出现，主要用于跨银行间往来，进出口贸易等的跨境支付。这种支付方式需要通过复杂的银行网络，可能需要几天甚至几周的时间才能完成。这个过程中可能涉及多种货币的兑换，费用也相对较高。传统的银行跨境支付主要依赖于 SWIFT 网络，SWIFT 不为用户持有资金或管理账户，而是提供通讯信息网络并交换标准化金融报文。可以将 SWIFT 理解为一个连接了几乎全球主流银行的网络，银行间使用同一套语言完成外汇交易。但 SWIFT 的缺点在于，一笔款项如果经过多个中间行、 遇到反洗钱抽查等情况，很容易出现时效延长甚至汇款失败，另外还有汇损等问题。如上图所示，当收款行和付款行之间建立了商业账户关系时，用户支付的款项将经由银行的商业账户直接进行划转完成支付，银行收取相应的费用；而当收款行和付款行之间没有商业账户关系时，则需要借由中介银行来完成。中介银行将收取额外费用，且支付到账的时间也因交易方增加而延长。银行跨境支付属于强监管业务，在各个国家和地区的监管政策不尽相同，也对跨境支付产生了一定的局限性。此外，银行跨境支付大多存在严格的 KYC/AML 要求，需要用户开立账户后才能完成，因此成本相对较高。